各省、自治區、直轄市、計劃單列市發(fā)展改革委，新疆生產(chǎn)建設兵團發(fā)展改革委，中國證監會(huì )各派出機構，上海證券交易所、深圳證券交易所，中國證券業(yè)協(xié)會(huì )，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )：
為貫徹落實(shí)《中共中央 國務(wù)院關(guān)于深化投融資體制改革的意見(jiàn)》（中發(fā)〔2016〕18號）、《國務(wù)院關(guān)于創(chuàng )新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會(huì )投資的指導意見(jiàn)》（國發(fā)〔2014〕60號）等文件精神，推動(dòng)政府和社會(huì )資本合作（PPP）項目融資方式創(chuàng )新，更好吸引社會(huì )資本參與，現就推進(jìn)傳統基礎設施領(lǐng)域PPP項目資產(chǎn)證券化工作通知如下。
一、充分認識PPP項目資產(chǎn)證券化的重要意義
?。ㄒ唬㏄PP項目資產(chǎn)證券化是保障PPP持續健康發(fā)展的重要機制。資產(chǎn)證券化是基礎設施領(lǐng)域重要融資方式之一，對盤(pán)活PPP項目存量資產(chǎn)、加快社會(huì )投資者的資金回收、吸引更多社會(huì )資本參與PPP項目建設具有重要意義。各省級發(fā)展改革委與中國證監會(huì )當地派出機構及上海、深圳證券交易所等單位應加強合作，充分依托資本市場(chǎng)，積極推進(jìn)符合條件的PPP項目通過(guò)資產(chǎn)證券化方式實(shí)現市場(chǎng)化融資，提高資金使用效率，更好地支持傳統基礎設施項目建設。
二、各省級發(fā)展改革部門(mén)應大力推動(dòng)傳統基礎設施領(lǐng)域PPP項目資產(chǎn)證券化
?。ǘ┟鞔_重點(diǎn)推動(dòng)資產(chǎn)證券化的PPP項目范圍。各省級發(fā)展改革委應當會(huì )同相關(guān)行業(yè)主管部門(mén)，重點(diǎn)推動(dòng)符合下列條件的PPP項目在上海證券交易所、深圳證券交易所開(kāi)展資產(chǎn)證券化融資：一是項目已嚴格履行審批、核準、備案手續和實(shí)施方案審查審批程序，并簽訂規范有效的PPP項目合同，政府、社會(huì )資本及項目各參與方合作順暢；二是項目工程建設質(zhì)量符合相關(guān)標準，能持續安全穩定運營(yíng)，項目履約能力較強；三是項目已建成并正常運營(yíng)2年以上，已建立合理的投資回報機制，并已產(chǎn)生持續、穩定的現金流；四是原始權益人信用穩健，內部控制制度健全，具有持續經(jīng)營(yíng)能力，最近三年未發(fā)生重大違約或虛假信息披露，無(wú)不良信用記錄。
?。ㄈ﹥?yōu)先鼓勵符合國家發(fā)展戰略的PPP項目開(kāi)展資產(chǎn)證券化。各省級發(fā)展改革委應當優(yōu)先選取主要社會(huì )資本參與方為行業(yè)龍頭企業(yè)，處于市場(chǎng)發(fā)育程度高、政府負債水平低、社會(huì )資本相對充裕的地區，以及具有穩定投資收益和良好社會(huì )效益的優(yōu)質(zhì)PPP項目開(kāi)展資產(chǎn)證券化示范工作。鼓勵支持“一帶一路”建設、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(cháng)江經(jīng)濟帶建設，以及新一輪?wèn)|北地區等老工業(yè)基地振興等國家發(fā)展戰略的項目開(kāi)展資產(chǎn)證券化。
?。ㄋ模┓e極做好PPP項目管理和配合資產(chǎn)證券化盡職調查等工作。項目實(shí)施單位要嚴格執行PPP項目合同，保障項目實(shí)施質(zhì)量，切實(shí)履行資產(chǎn)證券化法律文件約定的基礎資產(chǎn)移交與隔離、現金流歸集、信息披露、提供增信措施等相關(guān)義務(wù)，并積極配合相關(guān)中介機構做好PPP項目資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調查。各地發(fā)展改革部門(mén)和相關(guān)行業(yè)主管部門(mén)等要按職責分工加強監督管理，督促項目實(shí)施單位做好相關(guān)工作。
三、證券監管部門(mén)及自律組織應積極支持PPP項目資產(chǎn)證券化
?。ㄎ澹┲?zhù)力優(yōu)化PPP項目資產(chǎn)證券化審核程序。上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )應按照規定對申報的PPP項目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行審核、備案和持續監管。證券交易所、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )等單位應建立專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)受理、審核及備案綠色通道，專(zhuān)人專(zhuān)崗負責，提高國家發(fā)展改革委優(yōu)選的PPP項目相關(guān)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品審核、掛牌和備案的工作效率。
?。┮龑袌?chǎng)主體建立合規風(fēng)控體系。中國證監會(huì )系統相關(guān)單位應積極配合發(fā)展改革部門(mén)加大PPP項目資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的宣傳和培訓力度，普及資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)規則及監管要求等相關(guān)知識，推動(dòng)PPP項目相關(guān)責任方建立健全資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的合規、風(fēng)控與管理體系。
?。ㄆ撸┕膭钪薪闄C構依法合規開(kāi)展PPP項目資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。中國證監會(huì )鼓勵支持相關(guān)中介機構積極參與PPP項目資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，并督促其勤勉盡責，嚴格遵守執業(yè)規范和監管要求，切實(shí)履行盡職調查、保障基礎資產(chǎn)安全、現金流歸集、收益分配、信息披露等管理人職責，在強化內部控制與風(fēng)險管理的基礎上，不斷提高執業(yè)質(zhì)量和服務(wù)能力。
四、營(yíng)造良好的政策環(huán)境
?。ò耍┕餐嘤头e極引進(jìn)多元化投資者。國家發(fā)展改革委與中國證監會(huì )將共同努力，積極引入城鎮化建設基金、基礎設施投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、不動(dòng)產(chǎn)基金以及證券投資基金、證券資產(chǎn)管理產(chǎn)品等各類(lèi)市場(chǎng)資金投資PPP項目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，推進(jìn)建立多元化、可持續的PPP項目資產(chǎn)證券化的資金支持機制。中國證監會(huì )將積極研究推出主要投資于資產(chǎn)支持證券的證券投資基金，并會(huì )同國家發(fā)展改革委及有關(guān)部門(mén)共同推動(dòng)不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs），進(jìn)一步支持傳統基礎設施項目建設。
?。ň牛┙⑼晟茰贤▍f(xié)作機制。國家發(fā)展改革委與中國證監會(huì )將加強溝通協(xié)作，及時(shí)共享PPP項目信息，協(xié)調解決資產(chǎn)證券化過(guò)程中存在的問(wèn)題與困難。中國證監會(huì )、國家發(fā)展改革委及相關(guān)部門(mén)將共同推動(dòng)建立針對PPP項目資產(chǎn)證券化的風(fēng)險監測、違約處置機制和市場(chǎng)化增信機制，研究完善相關(guān)信息披露及存續期管理要求，確保資產(chǎn)證券化的PPP項目信息披露公開(kāi)透明，項目有序實(shí)施，接受社會(huì )和市場(chǎng)監督。各省級發(fā)展改革委與中國證監會(huì )當地派出機構應當建立信息共享及違約處置的聯(lián)席工作機制，推動(dòng)PPP項目證券化產(chǎn)品穩定運營(yíng)。
五、近期工作安排
請各省級發(fā)展改革委于2017年2月17日前，推薦1－3個(gè)首批擬進(jìn)行證券化融資的傳統基礎設施領(lǐng)域PPP項目，正式行文報送國家發(fā)展改革委。國家發(fā)展改革委將從中選取符合條件的PPP項目，加強支持輔導，力爭盡快發(fā)行PPP項目證券化產(chǎn)品，并及時(shí)總結經(jīng)驗、交流推廣。
請中國證監會(huì )各派出機構、上海證券交易所、深圳證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會(huì )、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )等有關(guān)部門(mén)單位做好支持配合工作，推動(dòng)傳統基礎設施領(lǐng)域PPP項目資產(chǎn)證券化融資平穩健康發(fā)展，并依據傳統基礎設施領(lǐng)域PPP項目資產(chǎn)證券化執行情況，不斷完善資產(chǎn)證券化備案及負面清單管理。
國家發(fā)展改革委 中國證監會(huì )
2016年12月21日